در بازار صکوک ایران، سه چیز بیش از همه به شرکتها کمک میکند تا تأمین مالی را سریعتر، ارزانتر و مطمئنتر انجام دهند: قوانین شفاف سازمان بورس، حمایتهای واقعی دولت و معافیتهای مالیاتی گسترده. این راهنما دقیقاً برای مدیران کسبوکار نوشته شده تا بدون پیچیدگی حقوقی بدانید چه باید بکنید و چه سودی عایدتان میشود.
۱. قوانین انتشار صکوک؛ ساده و شفاف
- مجوز انتشار: از سازمان بورس گرفته میشود و شرکت باید حداقل صد میلیارد تومان سرمایه ثبتشده داشته باشد؛ درخواست آنلاین است و معمولاً سی روز طول میکشد.
- نهاد واسط: یک شرکت مخصوص برای هر انتشار تشکیل میشود که همه مسئولیتهای حقوقی و مالی را به عهده میگیرد (هزینهاش نیم تا یک درصد ارزش صکوک است).
- تأیید شرعی: کمیته فقهی سازمان بورس رایگان بررسی میکند تا هیچ ربا و ابهامی در قرارداد نباشد.
- مصرف پول: باید دقیقاً در همان پروژه یا دارایی که اعلام شده مصرف شود و هر ماه گزارش بدهید؛ اگر تخلف کنید تا پنج درصد جریمه میشوید.
۲. حمایتهای دولت؛ پول واقعی در جیب شرکت
- معافیت مالیاتی بیست درصدی برای صکوک سبز و پروژههای ملی (مصوبه سال ۱۴۰۳)
- وام بانکی مکمل با سود ترجیحی تا پنجاه درصد مبلغ صکوک
- اولویت ویژه در فرابورس برای صکوک کوتاهمدت شرکتهای کوچک و متوسط (بدون صف)
- پوشش ریسک ارزی برای صکوک دلاری توسط صندوق ضمانت صادرات
۳. مالیات صکوک؛ تقریباً هیچ!
- سود سرمایهگذار: کاملاً معاف از مالیات (به همین دلیل مردم عاشق صکوک هستند)
- مالیات بر ارزش افزوده دارایی پایه: معاف
- مالیات انتقال دارایی: فقط در صکوک اجاره پنج درصد است که با انتخاب صکوک مرابحه این هزینه هم صفر میشود.
۴. نکات حقوقی؛ کاملاً امن و بدون دردسر
- مالکیت مشاع: در صکوک اجاره، سرمایهگذاران واقعاً مالک موقت دارایی میشوند؛ حتی اگر شرکت ورشکست شود، پولشان در خطر نیست.
- اولویت پرداخت: دارندگان صکوک قبل از سهامداران پول خود را میگیرند.
- حل اختلاف: داوری سریع سازمان بورس، معمولاً ده روزه و بدون رفتن به دادگاه.
- تضمین شرعی: وقتی کمیته فقهی تأیید کند، قرارداد هیچوقت باطل نمیشود.
- مثال: در یک صکوک مشارکتی، اختلاف سود فقط در ده روز با داوری بورس حل شد.
شرایط لازم برای انتشار صکوک
- سرمایه ثبتشده شرکت حداقل صد میلیارد تومان باشد (اگر کمتر است، میتوانید با افزایش سرمایه سریعاً به این عدد برسید)
- صورتهای مالی سه سال آخر کاملاً حسابرسیشده و تأییدشده توسط حسابرس معتمد سازمان بورس داشته باشید
- نهاد واسط (شرکت با مسئولیت محدود مخصوص انتشار) تشکیل شده و تأییدیه کمیته فقهی سازمان بورس (تأیید شرعی قرارداد) دریافت شده باشد
- طرح دقیق و شفاف مصرف وجوه آماده باشد (یعنی دقیقاً بنویسید پول صکوک را کجا و برای چه پروژهای خرج میکنید؛ مثلاً خرید ماشینآلات، ساخت کارخانه، تأمین مواد اولیه و …)
- درخواست انتشار صکوک بهصورت آنلاین در سامانه سازمان بورس و اوراق بهادار (سایت seo.ir) ثبت و فرابورس ثبت شده باشد.
حرف آخر
قوانین شفاف، حمایتهای واقعی دولت و معافیتهای گسترده مالیاتی، صکوک را به راحتترین، ارزانترین و امنترین راه تأمین مالی در ایران تبدیل کردهاند. شرکتهایی که امروز از صکوک سبز یا مرابحه کوتاهمدت استفاده میکنند، هزینه پولشان را تا سی درصد کاهش میدهند و چند قدم از رقبا جلو میافتند.
Add a Comment