صکوک خرید دین چیست؟
اوراق خرید دین، از انواع اوراق صکوک، اوراق بهادار با نامی است که صرفاً برای خرید مطالبات مدتدار ریالی اشخاص حقوقی منتشر میشود. این مطالبات باید ناشی از عقود مبادلهای معتبر باشند، یعنی:
- فروش اقساطی
- اجاره به شرط تملیک
- جعاله
- مرابحه
- و هر عقد مبادلهای دیگر
بهجز عقد سَلَف (سلف ممنوع است).
کاربرد و اهمیت صکوک خرید دین
این صکوک بهترین و سریعترین ابزار برای شرکتها، کارخانهها، پیمانکاران و بنگاههای اقتصادی است که حجم بالایی اسناد دریافتنی مدتدار (چک، سفته، قرارداد اقساط و …) دارند و با مشکل نقدینگی مواجهاند.
بهجای اینکه شرکت یک یا دو سال منتظر وصول مطالبات خود بماند، با انتشار صکوک خرید دین:
- تمام یا بخشی از این مطالبات را با تنزیل (کسر درصد مشخص) به سرمایهگذاران میفروشد،
- بلافاصله نقدینگی دریافت میکند،
- سرمایهگذاران نیز در سررسیدهای مشخص (مثلاً ۳، ۶ یا ۱۲ ماهه) اصل + سود خود را از بدهکاران اصلی (مشتریان بانی) دریافت میکنند.
مزایای کلیدی صکوک خرید دین
- برای بانی (شرکت): تبدیل فوری اسناد دریافتنی به پول نقد بدون نیاز به وام بانکی
- برای سرمایهگذار: سود ثابت و تقریباً بدون ریسک (چون پشتوانه واقعی بدهی معتبر است)
- نرخ سود معمولاً بالاتر از اوراق مشارکت (در حال حاضر ۲۸ تا ۳۴ درصد سالیانه)
- نقدشوندگی بالا در فرابورس
- کاملاً شرعی و مورد تأیید همه فقها
رویه اجرایی صکوک خرید دین
۱. انتشار اوراق
نهاد واسط (SPV) پس از اخذ مجوز سازمان بورس، اوراق خرید دین را بهصورت عمومی یا اختصاصی در فرابورس منتشر میکند.
۲. جذب سرمایه از بازار
سرمایهگذاران اوراق را خریداری میکنند و کل مبلغ اسمی اوراق (مثلاً ۱۰۰ میلیارد تومان) به حساب نهاد واسط واریز میشود.
۳. خرید مطالبات از بانی
نهاد واسط با این پول، اسناد دریافتنی مدتدار بانی (چک، سفته، قراردادهای اقساطی فروش کالا، پیمانکاری و …) را با تنزیل مشخص (مثلاً ۲۸–۳۴ درصد سالیانه) خریداری کرده و نقدینگی فوری را به حساب شرکت بانی واریز میکند.
۴. وصول اقساط از بدهکاران اصلی
در طول دوره (۳، ۶، ۹ یا ۱۲ ماه)، بدهکاران واقعی (مشتریان بانی) اقساط خود را طبق قرارداد اصلی به بانی پرداخت میکنند و بانی این مبالغ را بلافاصله به نهاد واسط منتقل میکند.
۵. پرداخت به سرمایهگذاران
نهاد واسط از طریق شرکت سپردهگذاری مرکزی (سمات) در سررسیدهای دورهای یا در پایان، اصل سرمایه + سود قطعی را به حساب دارندگان اوراق واریز میکند.
به بیانی دیگر، شما بهعنوان مدیر شرکت، اسناد دریافتنیتان را به نهاد واسط میفروشید، پول نقد همان ماه دریافت میکنید و بقیه کار (وصول از مشتری و پرداخت به سرمایهگذار) با نهاد واسط است.
Add a Comment