صکوک رهنی یکی از امنترین و جذابترین انواع اوراق صکوک در بازار سرمایه ایران است که بهطور خاص برای خرید مطالبات رهنی با وثیقه ملکی طراحی شده است.
صکوک رهنی چیست؟
صکوک رهنی اوراق بهادار با نامی است که توسط نهاد واسط منتشر میشود تا با منابع جمعآوریشده، مطالبات مدتدار اشخاص حقوقی را که دارای وثیقه رهنی معتبر (سند ملکی، آپارتمان، زمین و …) هستند، بهصورت نقدی خریداری کند.
این مطالبات معمولاً ناشی از عقود مبادلهای زیر هستند:
- فروش اقساطی مسکن
- اجاره به شرط تملیک
- جعاله تعمیر یا تکمیل مسکن (به استثنای عقد سلف)
به بیان سادهتر میتوان گفت، بانکها و مؤسسات مالی که حجم زیادی تسهیلات مسکن با وثیقه ملکی پرداخت کردهاند، میتوانند این اقساط آینده را با انتشار صکوک رهنی به سرمایهگذاران بفروشند و بلافاصله نقدینگی دریافت کنند.
کاربرد اصلی صکوک رهنی
- کمک به بانکها برای خارج کردن اقساط مسکن از ترازنامه و تأمین نقدینگی جدید
- امکان اعطای تسهیلات مسکن بیشتر به مردم
- ارائه یک ابزار سرمایهگذاری با درآمد ثابت و پشتوانه ملکی قوی برای سرمایهگذاران
رویه اجرایی انتشار صکوک رهنی
صکوک رهنی یکی از امنترین ابزارهای درآمد ثابت بازار سرمایه است که پشتوانه آن وثیقه ملکی واقعی است. فرآیند انتشار و اجرا بهصورت زیر انجام میشود:
۱. بانک یا شرکت لیزینگ با استفاده از سپردههای خود، کالا یا مسکن موردورود را بهصورت نقدی از فروشنده یا سازنده خریداری میکند.
۲. همان کالا یا مسکن را به مشتری بهصورت مرابحه (فروش اقساطی) واگذار کرده و در مقابل، سند ملکی معتبر بهعنوان رهن از مشتری میگیرد.
۳. بانک (بانی) وقتی به نقدینگی نیاز پیدا میکند، درخواست فروش این اقساط رهنی را به شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه (امین) میدهد و با همکاری امین، نهاد واسط مالی (SPV) تشکیل میشود.
۴. نهاد واسط پس از دریافت مجوز سازمان بورس، صکوک رهنی را در فرابورس منتشر و به سرمایهگذاران (مردم) میفروشد.
۵. تمام پول جمعآوریشده از فروش اوراق، توسط نهاد واسط به بانک پرداخت میشود و در مقابل، کل اقساط آینده + وثیقههای رهنی به نهاد واسط منتقل میگردد (یعنی مطالبات تنزیل میشود).
۶. مشتری هر ماه یا هر فصل قسط خود را طبق روال قبلی به بانک میپردازد؛ بانک این مبالغ را بهعنوان نماینده به نهاد واسط تحویل میدهد.
۷. نهاد واسط از طریق شرکت سپردهگذاری مرکزی (سمات) اقساط و سود را بهصورت منظم به حساب دارندگان صکوک رهنی واریز میکند.
در مجموع میتوان گفت که صکوک رهنی یعنی سود بالا، ریسک نزدیک به صفر و پشتوانه ملکی واقعی.
Add a Comment